Agenda
Réunion Axe finance comptabilité contrôle
Séminaire finance AMSE-CERGAM
Forecasting risk with Markov–switching GARCH models: A large–scale performance study
David Ardia (Neufchâtel Univ) Keven Bluteaua, Kris Boudt et Leopoldo Catania
Résumé : We perform a large–scale empirical study to compare the forecasting performance of single–regime and Markov–switching GARCH (MSGARCH) models from a risk management perspective. We find that MSGARCH models yield more accurate Value–at–Risk and left–tail distribution forecasts than their single–regime counterpart. Also, our results indicate that accounting for parameter uncertainty improves left–tail predictions, independently of the inclusion of the Markov–switching mechanism.
Contact: Jean-Francois Carpantier, jean-francois.carpantier@univ-amu.fr
Conseil du CERGAM
SOUTENANCE de l'HDR d'Olivier LAMOTTE, Comportements et performances des entreprises: perspectives internationales
SOUTENANCE de l'HDR d'Olivier LAMOTTE, Comportements et performances des entreprises: perspectives internationales (Directeur: PX Meschi)
Séminaire finance AMSE-CERGAM
Stressed banks
Diane Perret (HEC Lausanne) Roberto Steri
Résumé : We investigate the risk taking incentives of “stressed banks” — the banks that are subject to annual regulatory stress tests in the U.S. since 2011. We document that stringent capital requirements give both stressed and non-stressed banks motives to invest in risky assets, whose expected returns offset banks’ increased cost of funding, which originates from the use of costly equity capital. Regulatory monitoring through stress tests effectively encourages prudent investment from stressed banks, but also provides them with steeper risk-taking incentives through tighter capital requirements. Our results highlight the importance of regulatory monitoring of banks’ portfolios in parallel to setting more stringent capital requirements.
Contact: Jean-Francois Carpantier, jean-francois.carpantier@univ-amu.fr
Séminaire E2I - "Les méthodologies quali-quantifiées : deux illustrations"
Les méthodes quali-quantifiées (exemples d'utilisations, intérêts, avantages, inconvénients, etc.)
Cartographie des Représentations Sociales de la mondialisation des dirigeants de PME et processus d’internationalisation
Antonin RICARD, MCF AMU, Daisy BERTRAND (IGR), Serge AMABILE (PR AMU)
Séminaire Finance
Séminaire Finance. Intervenant : CALCAGNO Riccardo, Professeur à EM Lyon
Remise du Prix de thèse AMU 2016 à Fabien PECOT
Fabien Pecot va recevoir le 22 novembre prochain le prix de thèse AMU 2017 pour son travail intitulé « Consumers’ responses to brand heritage : cognitive and affective paths » (« Les réponses des consommateurs au patrimoine de marque : voies cognitive et affective »), entrepris de 2013 à 2016 sous la direction de Virginie de Barnier, professeur de marketing et directrice de l’IAE.
Le prix de thèse AMU récompense l’excellence des travaux de recherche réalisés au sein de l’Université, toutes disciplines confondues. Il vient tout d’abord distinguer la rigueur du travail de Fabien Pecot et l’encadrement de sa directrice de thèse. Mais il montre également la qualité de l’environnement dont bénéficient les doctorants de l’IAE et au sein du CERGAM.
Pour Fabien Pecot : « le CERGAM a joué un rôle absolument déterminant dans l’évolution de mon travail de thèse. C’est grâce au soutien du laboratoire que j’ai pu effectuer un séjour de recherche à Boston College qui s’est révélé essentiel dans le développement conceptuel de ma thèse. Je pense également à la qualité des ateliers doctoraux et tout particulièrement aux remarques constructives d’Elyette Roux, Dwight Merunka et Veronique Cova. Enfin, je remercie la FNEGE et l’équipe du CEFAG pour leurs apports théoriques ».
Pour Virginie de Barnier : « Ce prix démontre que premier laboratoire français en nombre de thèses soutenues dans le domaine des sciences de gestion, le CERGAM et l’IAE constituent aussi une référence quant à l’excellence des travaux de recherche et le futur des doctorants».
La remise du prix aura lieu le 22 novembre au Pharo à Marseille, à l’occasion de la Soirée Scientifique.